惠州微贷网不押车贷款：点牛金融拟登陆纳斯达克

年末将至，金融科技公司上市潮方兴未艾。继乐信、趣店、和信贷、信而富等平台之后，上海P2P网贷平台惠州微贷网不押车贷款点牛金融日前向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书，计划登陆纳斯达克，股票代码为“DNJR”。

　　不过，中国网财经记者发现，惠州微贷网不押车贷款点牛金融目前仍处亏损状态，截至6月30日仍有超过18.68%的贷款违反监管相关规定，平台面临营收下滑风险，并可能被相关政府部门处罚。早在今年6月份，该平台还曾因资产不透明被点名。

　　此外，点牛金融还宣称业务“零逾期”， 有专家对中国网财经记者表示，从金融的逻辑来讲，如果不存在逾期的话，那它就不是一种金融产品，必定有风险。

　　上半年亏损53.8万美元

　　招股书显示，点牛金融计划以4.0美元至4.50美元的价格发行200万股普通股。如果承销商行使超额配售权，最多发行241.5万股普通股，最高募资规模为1097.1万美元。

　　惠州微贷网不押车贷款点牛金融目前主要通过交易费和管理费获得收入。在截至2017年6月30日的前6个月，交易费在贷款总额中的占比为2.31%，管理费占比3.1%。2016年12月31日的这一年中，相应的占比为2.84%和4.1%。据了解，目前这两笔费用向借款人收取。

　　点牛金融利润表

　　业绩数据方面，点牛金融目前仍处于亏损状态。招股书数据显示，截止2017年6月30日，点牛金融仍亏损53.8万美元，2016年全年盈利16.1万美元，2015年亏损10.6万美元。

　　惠州微贷网不押车贷款：近两成贷款超过限额

　　除了业绩仍处于亏损状态外，惠州微贷网不押车贷款点牛金融在借款额度等合规性方面仍有待改进。

　　招股书显示，点牛金融只向以汽车作为担保的借款人提供贷款，截至2017年6月30日，点牛金融平台贷款总额约为7.349亿元人民币(1.088亿美元)。

　　平台主要通过线下资源吸引借款人，其中包括通过与传统借贷和担保机构的合作关系。点牛金融要求，每笔贷款的规模不得超过抵押物价值的70%。

　　值得注意的是，招股书数据显示，截至2017年6月30日，其平台有超过18.68%的贷款违反银监会2016年发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称办法)，而这一数字在2016年12月31日为86.67%。

　　惠州微贷网不押车贷款点牛金融认为，自己提供的贷款并不是全部都处于办法的限制内，平台无法保证在规定全面实施后，相关政府部门可以认定其运营完全合规。如果不遵守办法的规定，平台营收可能会出现下滑，并可能被相关的政府部门处罚。

　　点牛金融表示，“截至招股书发布之日，大部分贷款已经完成支付，新的贷款将符合规定。”

　　此外，惠州微贷网不押车贷款点牛金融平台借款人多为重复借贷，重复借贷率也在呈现上升趋势。数据显示，2016年第四季度、2017年第一季度与2017年第三季度，通过点牛金融平台完成的贷款中重复借贷率分别为66.7%、48.5%和71.2%。具体来看，在截至2017年6月30日的前6个月中，点牛金融平台个人借款者平均借贷笔数为6.57笔，小企业借款者平均借贷笔数为7.53笔。

　　宣称零逾期 资产不透明被点名

　　中国网财经记者在惠州微贷网不押车贷款点牛金融官网发现，平台历史累计交易总额为12.19亿元，累计交易总笔数110853笔，投资人总数44563人。平台代偿金额2.23亿元，逾期项目和逾期金额均为0。

　　对于网贷行业的“零逾期”现象，多位业内专家曾向中国网财经记者表达了质疑。他们认为，从数据本身来讲，零逾期肯定是不够真实、有问题、有些夸张的。从金融的逻辑来讲，如果不存在逾期的话，那它就不是一种金融产品，必定有风险。

　　此外，惠州微贷网不押车贷款点牛金融还曾因资产状况被点名。今年6月份，国家互联网金融安全技术专家委员会(简称“专委会”)阳光计划第一周资产透明度巡查发现，惠州微贷网不押车贷款点牛金融“牛人贷”等资产不透明。